外匯天眼：華爾街的魔鬼天才/歷史上最大膽

       01 華爾街歷史上最大膽的黃金操縱案

　　今天想和大家分享美國金融史上最大膽的一次黃金操縱案，該案的締造者違反法律，拉總統“下水”來操縱黃金。

　　1869年，美國華爾街演繹了美國金融史上絕無僅有的一次黃金操縱大案。而這起黃金操縱案的幕後黑手就是“海盜大亨”傑伊·古爾德，現代商業的創始人，美國19世紀最具爭議性的人物之一。

　　古爾德出身貧窮，早年做皮貨生意起家，闖入華爾街後行事詭異、為人狡詐，不講公平也不守規矩。他在1869年對黃金市場的狙擊導致了被稱為“黑色星期五”的大恐慌。他創造的操縱市場、籌集資本、吞併競爭者的新手段，很多已成為如今金融市場標準的操作模式。

　　02 一箭多雕的陰謀

　　1861年，為了籌措南北戰爭軍費，美國國會授權財政部發行無息的“即期票據”，其背面為綠色，“綠鈔”因而得名。面值100的綠鈔與面值100的金幣有同樣的支付和購買能力，但在現實經濟市場交易中，自古以來人們都認為金幣是硬通貨，所以在應對新政策時，人們都會刻意地使用綠鈔，金幣則收藏起來作為資金儲備。很快，市場上流通的黃金便供應不足，綠鈔面臨貶值，最高的時候，綠鈔對金幣對比率達到了300:100，用面值300的綠鈔只能換到面值100的金幣。

　　戰爭結束後，由於綠鈔美元金額過大，美國沒有立刻恢復金本控制，但是為了保證市值的穩定，美國聯邦政府會不定期地在黃金市場賣出黃金，使綠鈔與金幣的比率基本穩定在130:100的水準。

　　當時，在國際上，黃金是國際貿易的支付手段，貿易商向海外出口商品以黃金收款，金價下跌讓美國的穀物在歐洲變得更昂貴，有損於出口商的利益。古爾德作為鐵路大亨，他掌管著美國的伊利鐵路，伊利鐵路連接著五大湖區和紐約，在當時是美國糧食出口的主要通道，於是，他大膽設想，如果能夠讓黃金漲價，綠鈔貶值，便有利於糧食出口，他的伊利鐵路便能從中獲得更大的利益。同時，他還能拿貶值的綠鈔來償還巨額債務，降低公司的財務壓力，這真是一箭多雕的好計畫。

　　03 精心佈局 拉總統“下水”

　　於是，古爾德開始謀劃，以黃金期貨為杠杆，撬動紙幣貶值，古爾德注意到，雖然金幣與綠鈔的比率趨於穩定，但實際上，流通中的金幣很少，只有大約2000萬美元。但在期貨市場，只需要用10萬美元保證金，就能夠買到價值2000萬美元黃金合約。由此便可以通過杠杆效應來控制黃金市場。

　　但要實現這個瘋狂的計畫，古爾德必須想方設法避免聯邦政府的干預。如果聯邦政府覺察到他的操縱計畫，就會干預黃金市場，政府國庫中儲存的大量黃金就可以隨時進入市場，黃金價格將會一落千丈，他的計畫也就會被徹底粉碎。

　　為了避免這種結果的發生，於是，古爾德設法結識並收買了投機商兼律師艾貝爾·科爾賓，他是總統格蘭特的妹夫，然後通過他順利與總統搭上了關係。格蘭特對於結識這些“富於進取”的金融家有濃厚的興趣，但作為一名軍事家，他對商場的運作和競爭法則所知實在不多，古爾德和科爾賓們的遊說讓他相信，政府應該讓黃金市場自由運行，不應該進行任何干預。他們還成功說服總統任命自己人丹尼爾•巴特菲爾德將軍為紐約財政總管助理，這個職位控制著聯邦國庫的紐約分庫，任何賣出黃金的指令都需要由其下達。

　　在說服總統期間，古爾德就已先動手試驗他的計畫，他決定先買進價值700萬的黃金期貨。為此，他雇用了經驗豐富的經紀人史密斯把他的計畫分成三份，分別秘密地通過三家經紀公司進入期貨市場，儘量做到不動聲色。史密斯非常耐心地花了一個星期才完成了古爾德的計畫，金價慢慢地從132漲到140，5月20日達到144.5，月底獲利賣出。接著金價又一路下滑，回到了原來的位置。能如此輕而易舉便讓華爾街黃金價格上來又下去，這次“實驗”，讓古爾德信心大增。

　　04 一半華爾街投資者破產

　　1869年9月初，格蘭特總統徹底被說服。萬事俱備以後，古爾德買入了大量的黃金期貨，最多的時候，價值超過了9000萬美元，是市場黃金流通量的4倍多。

　　隨著古爾德的買入，黃金價格不斷走高，9月15日，黃金價格漲到每盎司138美元，讓那些不得不因此繳納更多保證金的做空者萬分痛苦。價格拉高的同時，古爾德開始悄悄出貨，與之同時，他們不斷散佈消息稱，政府和他們站在一起，黃金價格會自由上漲。很多原本看空黃金的投機者開始轉而大量做多黃金，黃金價格繼續大漲，到9月23日上漲到每盎司143美元，黃金兌換銀行的黃金清算量超過了2.39億美元，而一般情況下的黃金交易量只有7000萬美元。隨著價格的不斷上漲，一時間，黃金交易幾乎成為整個國家唯一的金融活動。

　　9月24日，星期五，黃金交易室還沒開盤，金融區內就已經人頭攢動，但誰都未曾料到，一場足以改變其中大多數人命運的金融風暴即將來臨。當日開盤，黃金價格繼續上漲，上午10點半的時候，金價已經升到150美元，之後繼續上升，逼近160美元，市場上已經沒有賣家了。格蘭特總統此時才如夢初醒，意識到自己被愚弄，並命令財長喬治•休厄爾•鮑特韋爾立即將國庫中的黃金投入市場，抑制瘋狂的投機。消息一出，金價幾分鐘內就跌到了140美元，黃金交易所在一片混亂中宣佈關閉，後來被人們稱為黑色星期五。

　　在古爾德製造的這起黃金操縱案中，誰也不知道他究竟賺了多少錢，但《紐約先驅論壇報》留下的史料告訴我們，當時有一半的華爾街投資者在這場黃金賭局中破產了。

　　05 黃金操縱案的4個關鍵條件

　　我們回過頭來看，古爾德當時的操作十分大膽，任何一個環節出錯，就一敗塗地。古爾德之所以能成功操縱黃金，主要包含了下麵四個關鍵條件。

　　第一，當時流通中的黃金很少，只有大約2000萬美元。但在期貨市場，只需要用10萬美元保證金，就能夠買到價值2000萬美元黃金合約。由此便可以通過杠杆效應來控制黃金市場。

　　第二，當時紐約眾多出口貿易商收取的貨款只採用黃金，由於黃金價格的波動會給出口貿易商帶來風險，因此這些出口貿易商會在黃金期貨市場開空倉做套期保值，由於大量貿易商且金額較大的空頭倉位使得市場大到有利可圖。

　　第三，就是避免政府對黃金市場的調控，古爾德精心佈局，說服格蘭特總統，讓黃金市場自由運行。

　　第四，當時的美國政府極其腐敗，古爾德在高位悄悄出貨時，不斷散佈消息稱，政府和他們站在一起，這使得公眾相信傑古爾德已經讓格蘭特總統在內的政府要員也參與其中成為可能。

　　06 華爾街的惡魔天才

　　古爾德在這起黃金操縱案中獲得了巨大的成功，他也成了華爾街最讓人厭惡的傢伙，人們將他稱為金融大惡棍、金融大惡魔，貪婪陰險狡詐的投資者幾乎都是與古爾德一生相伴的名聲。

　　在美國傳記作家小愛德華·J·勒內漢撰寫的書籍《華爾街的惡魔天才》中，敘述了古爾德的生平，該書作者也試圖站在一個更公正的角度審視這位金融界的一代梟雄，有興趣的朋友可以通過此書瞭解一下。