今晚發布核心CPI數據,很重要

 


你站在橋上看風景,看風景的人在樓上看你。就在整個市場緊盯美聯儲一言一行之時,美聯儲也瞪大了眼睛,關注著美國市場的一舉一動。面對全球性通膨威脅,美聯儲和市場近期已經達成了共識,會採用先激進後緩和的緊縮政策,也就是先兩三次升息50個基點,然後再放緩到每次25個基點。而針對經濟放緩的問題,官員們要麼避而不談,要麼表達樂觀。不少官員表示既要控制通膨,又要維持增長,魚與熊掌想要兼得。不僅如此,就連總統拜登也為快速升息大開綠燈。臨近中期選舉,民主黨現在只關心高通膨對支持率的威脅,同樣選擇性忽視了美國經濟的衰退風險。

 

忽視不代表問題就不存在了。美聯儲作為金融界的風向標,必須給予市場充足的信心。因此即便有經濟下滑的風險,也不會直接表達出來。不過一旦有放緩緊縮的機會,美聯儲也必然會有所行動,而這一切都取決於通膨是否能得到有效控制。如果說最近的金融市場以美元為核心,而美元被貨幣政策影響,那麼貨幣政策就是受到通膨驅動。不得不說,我們正處在一個反常的市場當中,美國通膨越高,美元反而漲得越快,完全顛覆了通貨膨脹的定義,也與長期平價理論相背離,資產的價格也隨之猛烈俯衝。

 

今晚公佈的美國通膨資料非常關鍵,不過真正值得關注的是剔除能源與糧食的核心CPI同比。由於俄烏戰爭的影響,供需錯位導致原油與糧食價格飛漲,這部分通膨無法通過升息進行控制的。升息能夠阻止的是薪資、耐用品與房屋等價格的螺旋上漲,也就是控制核心物價指數。與此同時,今晚的通膨預期首次大幅下滑,考慮到美聯儲認為年底核心通膨會回落到4%的水準,如果今晚的核心CPI同比低於6%,很可能觸發資產價格的短線反彈。

 



XAGUSD日線圖

 

從白銀日線圖來看,相比黃金,白銀價格底部支撐力量更強。21.4位置是長線關鍵水平線,曾四次令銀價反彈。金銀比已經漲至86高位,銀價更有上漲的潛力。指標方面,K線觸及到布林帶下沿,隨機指標第二次形成底部金叉,日內存在波段看漲的動能。小時級別K線形成黎明之星反轉形態,如果核心CPI低於預期,白銀價格存在日內大幅看漲的機會。整體來看,交易策略以左側逢低做多為主,現價上方的阻力主要集中在跌平跌中繼位置22.2-23區間。左側交易需要相應擴大盈虧比。如果核心CPI同比高於前值6.5%,那麼黃金與白銀價格都有向下突破的可能,關注黃金的1830和白銀的21關口的突破機會。

 

今日關注資料

16:00 歐洲央行行長拉加德發表講話

20:30 美國4月核心CPI物價指數

22:30 美國當周EIA原油庫存

 

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