3碼還是4碼?聯準會升息決定股市未來



明日淩晨就是萬眾矚目美聯儲加息的時刻,不管是短線交易者還是長線投資者都非常關注決議結果。值得關注的決議內容有兩方面,第一是加息75基點還是100基點,第二是美聯儲對後續政策的前瞻指引。結果與預期之間的差距將決定市場的長短線方向。

 

先從加息基點來說,利率掉期市場顯示,73%的交易員押注加息75個基點,剩下的27%則押注100基點,市場的預期稍有分離。從近期股幣市場的表現來看,利率預期已經充分納入市價當中。如果今晚美聯儲選擇加息75個基點,預期下滑將帶動估值回暖,市盈率暴跌的板塊將獲得更大的反彈動能。因此短線看漲全球股市,其中美國的科技、半導體、新能源等成長板塊值得中線投資者關注。反之如果加息100個基點,那麼美元指數可能暴漲再度觸及107關口,黃金、加密貨幣與納指將受到重創,甚至跌破關鍵支撐。

 

另一方面,美聯儲的前瞻指引也非常重要。由於經濟風波與油價暴跌的影響,機構投資者的態度開始分裂。以美國知名投行摩根士丹利與摩根大通為例,前者認為美聯儲不可能停止緊縮政策,而後者則預測通脹已經見頂,美聯儲可能從9月開始放緩加息速度。同樣從掉期市場表現來看,已經有不少交易員押注美聯儲會在明年一季度開始反向降息。這也為美聯儲未來的加息路徑平添了一份不確定性。因此本次決議中也需要重點關注未來的經濟預測與政策變化。如果美聯儲和歐洲央行一樣放棄前瞻指引,或由於經濟低迷準備放緩加息,那麼會令美元高位回檔,而估值偏低的成長板塊將快速反彈。

 


Texas Instruments日線圖

 

在成長股中,半導體板塊是近期值得關注的買點。半導體巨頭德州儀器昨日發佈了財報,營收與利潤均遠高於市場預期,好於六大科技股的財報表現。從德州儀器日線圖來看,受到估值回檔的影響,市盈率一路從27跌至17倍,股價最大跌幅高達28%。不過伴隨大盤反彈,股價快速拉升回到了160關鍵水平線上方,形成了雙底反轉形態。從交易量上來看,OBV能量潮指標並沒有隨股價大幅下跌,說明交易量漲多跌少,價格底部存在較強支撐。考慮到加息與財報的雙重利好,德州儀器有短線逢低建倉的交易機會。支撐位置主要關注155-160的頸線區間。上方短線阻力則要看170185附近。

 

今日關注資料

20:30 美國6月耐用品訂單月率

22:30 美國當周EIA原油庫存

02:00 美聯儲公佈利率決議

02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

 

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