又一波軋空行情，還出現在升息前夕
回覆 Fong：大大您好,若是升息一碼已無法撼動黃金…那...
正常只要售出黃金黃金就會跌
美聯儲有八千多噸黃金全球第一
他想讓黃金跌價當然很容易
問題是美國外匯儲備薄弱
只有黃金可以依靠，如果真的賣出
那基本美元背後就沒有擔保了
另外全球黃金最大的空頭當然是產金國
開採黃金後出售，本來算是做空的一種
當供過於求就會下跌，供不應求則上漲
中國是產金最多的國家
但他從沒出口過黃金
基本可以說他完全是做多黃金的
1970年到1980年
是黃金飆漲最多的年代
因為當時美國放棄金本位制
因許多國家將外匯儲備換成黃金
故那10年來黃金價格飆漲25倍
美國通膨劇烈，又兩次能源危機
美國也是那段時間將美元綁定原油
最後是當時聯準會主席保羅.沃克
將聯邦利率從13%率翻倍至20%
才將當時美國將近14%的高通膨壓下
然後金價才開始回落
如今美國沒能力將利率翻倍至10%
因為時代不同，美國的國力大不如前
重點是當時的美國財務狀況良好
如今的美國財政狀況窘迫
而這次的通膨雖然不是能源危機
或者金本位廢止造成，但原因更複雜
包含美中貿易戰、俄烏戰爭
全球化結束、供應鏈縮短與破碎等
還有疫情期間無限QE
過度膨脹的美聯儲資產負債表導致
問題是這一切都沒有解決
如今想處理通膨談何容易？
同時因為過度印鈔收割各國資產
導致各國財政瀕臨崩潰
又將美元武器化制裁俄羅斯
誘發全球去美元化的危機
美國印鈔其實稀釋的是全球貨幣的價格
而不是美元的價格
當美元無限印鈔時
低利率換取各國貨幣
然後投資各國資產，當美元緊縮時
賣掉各國資產，快速回流美國
造成各國資產崩跌，貨幣急貶
之後各國對美元的借債都成了高利貸
在各國誘發通膨後
各國只會拋棄自己貨幣，擁抱美元
因為美元匯率相對穩定
故一旦美元縮表升息
各國貨幣都會急貶，通膨高漲
而各國若美元儲備不足
將會無法購入能源與糧食甚至肥料
經常造成大量饑荒，貧困與債務危機
故全球去美元化
想透過增加本幣交易，減少美元使用
同時奪回部分商品定價權
例如咖啡豆的價格是美國期貨市場決定
而不是出產咖啡的國家決定
故咖啡很昂貴，但種咖啡的國家很窮
其實各國都想避免依賴美元
造成同樣情況一再發生
故如果真的找到新的交易辦法
那確實有機會大量壓低美元使用
讓通膨回流美國
如今美國的經濟充滿矛盾
就業市場極度火熱，但GDP增長疲軟
通膨股市皆高漲
基本算是高風險的狀態
就業市場火熱正常GDP增速要高
但如今反而越火熱GDP越差
雖然沒有經濟學家去解釋是什麼原因
但我自己觀察後認為應該是產業轉型
由高端產業轉向底端產業導致
美國最賺錢的科技與金融業大裁員
而低端服務業與製造業大缺人
那是因為供應鏈縮短導致美商回流
原來投資中國製造業的美商回美設廠
高額成本將迫使獲利嚴重縮減
故就業火熱，但GDP萎縮
中國則失業率攀升，但GDP也上升
也因為產業轉型，低端製造業萎縮
但高端製造業轉型，獲利上升導致
原來美國投資中國，中國增長美國獲利
算是相輔相成，如今美國放棄中國投資
無法賺取投資中國製造的高額回報
回到美國製造，只能繼續推升通膨了
如此判斷美國股市堅持不了太久
因為沒有GDP當後盾的上漲都是虛的
早晚必須回歸現實，經濟衰退必然
至於金價本身對美國就是最大威脅
美國若不用盡吃奶力氣壓住黃金
他美債會沒人要買，買黃金風險更低
因為美債與黃金皆是外匯儲備主力
美債看的美國信用，黃金出土自備信用
如果讓黃金投資表現都比美債好時
基本美債賣不好，各國都儲備黃金去了
所以當然要盡力壓制
但如今黃金又漲上來
代表美國的干預力可能減弱
最終壓不壓的住還是看美國國力決定
1980年美國敢將利率調整到20%
暴力壓制那也是國力強大才能做到...
