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油漲價黃金不是要跌嗎

steven
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油漲價黃金不是要跌嗎,怎麼油漲黃金也漲

傑生
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Steven 好 ~
您的問題簡明而引起我的興趣 ,
借工具之便 我比對了一下黃金與原油的歷史走勢 ,
1張是日K圖 ,  1張是周K圖 ,
發現此二商品 有正相關時段(藍框) 也有負相關時段(紅框) .

眾所周知 黃金與美元 有很強的負相關性 , 但我記得也曾有過 短暫 正相關時期 .
油與金 在基本面 是否有怎樣的相關邏輯 , 我也盼前輩們賜教 .



傑生
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https://news.fx678.com/201708172203282010.shtml

一個前瞻金價油價的神奇指標
( 元易 )

黃金和原油幾乎可以說是大宗商品中最重要的兩個品種,它們價格形成的比例構成了一個非常古老而神奇的指標——金油比,這一指標不僅能夠用於預測黃金、原油價格趨勢,甚至還能預測危機的爆發;本文將和大家談談這個神奇的指標。
黃金和原油幾乎可以說是大宗商品中最重要的兩個品種,它們價格形成的比例構成了一個非常古老而神奇的指標——金油比,這一指標不僅能夠用於預測黃金、原油價格趨勢,甚至還能預測危機的爆發;本文將和大家談談這個神奇的指標。


★什麼是金油比
“金油比”是國際金價和油價的比值,經濟含義就是1盎司黃金所能購買的桶油的數量。金油比值高,表明用原油衡量的黃金的價格高;反之,金油比低則表明用原油衡量的黃金價格低。在實際計算中,常使用倫敦黃金現貨價格和WTI原油價格計算金油比。

金油比有多種用途,首先是一個監測經濟危機的領先指標,在過去27年裡,金油比指標曾成功預測了四次經濟危機;再者,它也可以預測黃金、原油價格的潛在趨勢。

★金油比指標的原理
金油比指標之所以可以用來對危機爆發進行預測,主要是因為金油比指標從一定角度揭示了市場上的風險結構轉變。邏輯原理如下:

黃金和原油同屬大宗商品,長周期看具有趨勢一致性。不過,二者在屬性方面又具有顯著差異,其中黃金作為重要避險資產,價格的變動可以反映金融危機、地緣政治等風險因素的變化;而原油作為世界上目前最重要的一次性能源,是現代工業的“血液”,在供給面變化不大的情況下,價格的變動可以反映實體經濟的運行狀況。
  
因此,金油比可以視作風險結構變化的前瞻指標,用來對經濟危機進行預測。金油比飆漲,表明經濟風險與地緣政治風險攀升,往往是實體經濟需求疲弱,資金流向黃金避險的一個結果。

★金油比指標的應用

1.預測金價、油價的潛在趨勢

黃金一直在貿易中發揮重要作用,特別是對中東地區的原油市場而言;除了該地區普遍存在的黃金文化之外,在成規模的金融基礎建成前,以黃金換取原油的交易也一直頻繁進行。二戰以來黃金/原油的年平均比率是14.83,意味著一盎司黃金能夠購買14.83桶原油。因此,如果一盎司黃金可以購買超過14.83桶原油,說明原油相對便宜一些或者黃金相對貴一些。相反的,如果一盎司黃金買不到14.83桶原油,說明原油相對貴一些或者黃金相對便宜一些。不少投資者會密切關注這一變化,以便抓住套利機會。

一般而言,黃金/原油比率越低,黃金上漲、油價下跌的可能性越大,這表明配對交易(pair trade)依然可行,可以通過做空WTI原油期貨,做多COMEX黃金期貨或通過相關的ETF ;抑或利用現金及/或期貨期權建立可比的配對敞口。時間點是關鍵,但也可以按照比例建立頭寸。

2016年年底,黃金/原油比率觸底為21,而今年,這一比率曾超過26,增長了近24%;更重要的是,這個比率已經突破了自2016年初觸頂(45)之後的下跌趨勢通道。每盎司黃金能買45桶原油意味著原油非常的便宜(可能上漲)或者黃金非常貴(可能下跌)。每盎司黃金能買21桶原油代表著當時石油比較貴(可能下跌)或者黃金比較便宜(可能上漲)。

2.預測危機

經濟風險和地緣政治風險之間存在相互加持的關係,經濟風險積聚到一定階段,國家趨利本能和民粹主義的疊加很容易導致以鄰為壑的格局,給地緣政治風險的激化培育了溫床。金油比的變化,給投資者提供了觀察經濟風險與地緣政治風險輪轉的工具。

第一、當金油比攀升至30左右高位時,往往都爆發了地緣政治危機或大範圍的金融危機。 1986-1988年金油比攀升的背景是阿富汗戰爭和兩伊戰爭高潮;1993年金油比攀升的背景是索馬里戰爭和黑鷹墜落;1998年金油比攀升的背景是亞洲金融危機、沙漠之狐行動和科索沃戰爭;2008年金油比攀升的背景是全球金融危機;

第二、金油比在中高位快速攀升,往往預示著小級別的地緣政治危機或金融危機。 2000年金油比自低位快速攀升,發生了納斯達克股災,2000年3月至2002年9月納斯達克指數暴跌75%;2010年到2011年金油比再次從中低位快速攀升,背景是歐債危機持續發酵,2011年11月希臘總理帕潘德里同意下台。